且观流水FOF基金2020年周报

2/15
本周概述:
操作上,在周五进行了例行的动态平衡,其中卖出很少的中欧远见,买入一些泰康进取型及多策略,一买一卖,体现了近期科技股的强势,而仓位偏重港股的泰康资管表现不太好,长期优秀不代表着每一个短期都要优秀。
增量资金按照计划进行了些许加仓,低仓位保守组合。
目前仓位78%,重仓依然是东证、泰康、中欧等主动基金。
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发表时间 2020-02-15 11:29

赞同来自: 青铜有余

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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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对于当前市场,我个人认为比较纠结。
整体估值并不算高,甚至激进者还可以认为很便宜,但个别行业、股票涨了这么多,说是千载难逢的大机会又不是那么回事。
19年是主动基金的大年,持仓中的基金表现相比于头部军团算是很一般的,平均也获得了40-50%的收益,指数涨幅则逊色很多,从这可以看出,去年是资金报团下部分股票的狂欢,这也不用很高明就可以判断。
那么,后面的市场会是怎样呢?在大放水的背景下群体性的高潮,还是贵的把便宜的带下来?我没法判断。
我喜欢看投资书籍,也记得很多大师说过的话。芒格说,投资要区分事情的难易程度,看不懂的就丢入太难那个筐子里。格雷厄姆说过,中间地带,保守型的投资者可以选择50:50的仓位应对。邓普顿的那本书里说,市场没有太高估的时候,不要乱动,高估才是抛售的时候。某一本李嘉诚的书里说过,大利不放,小利全让。
嗯,我可以认准自己是保守型的投资者,那就听前辈的,增量资金按照保守的方式进场,存量资金由于买的早,现在也不能说贵,那就用我自己的策略耐心持有吧。
2020-02-15 17:39 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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虽说我对增量资金怎么进场也动了很多脑筋,但实际上增量对于存量的占比远不足0.01%,思考得多,说好听了是每一笔资金都追求合适的回报,说难听点就是贪婪,想找到更好的的投资方式、基金,赚多点。。
实际上,这一轮决定我未来收益的,还是18年四季度的那一波大幅提高仓位,直接从30%干到了75%(这一年的被动平衡使得现在也就是78%)。当时正好在翻滚雪球,便决定将那个决定定义为二十个孔中的第一个,回顾当时敦促我迅速调仓的背景:
1.汇金大举买入etf
2.公募基金发行冰点,举个栗子,东方红恒元20亿的规模居然没有被买爆
3.身边买基金的朋友问是不是要先卖一点躲一下
4.可转债一直破发
5.各种估值数据都显示市场整体非常便宜,比如当时的温度计连续低于10°,etf拯救世界喊出钻石底
没错,都是这么朴素的论据,致使我做出了那个一年决定。
现在呢?
1.北上资金一直流入,这个太复杂,说啥的都有
2.公募基金发行各种疯狂,明明很多经理都有管理良好的老基金,发个新的就能几十上百亿的卖,这当然有渠道的原因,但资金也是看疗效的
3.身边的人开始讨论基金,有开始询问买什么的,也有告诫家人“不要买那么多股票、基金,谁知道会跌到什么地方”的
4.可转债中签率越来越低,中了就赚钱,我自己都开始后悔11月那一波申购既然傻到还有选择的申购
5.估值温度也还是1x°
可以看到,现在的市场已经和当时不一样了,我认为现在并不是各路V所说的非常有价值的区域,仅适合持有和少量的买入。
2020-02-15 18:14 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

赞同来自: hmhou_2002

2.16
周末出了几个政策,论坛解读很多,利好中小创或者周一大幅低开。我反正是看不懂,这个直接被我归进太难的那一类。
今天看了睿远赵枫的一个访谈,里面有一句话:决策依据越简单越好。另一方面,他会说:“你干的时间越长,越会如履薄冰,你会知道,任何东西都是不确定的。
任何东西都是不确定的,如果你不断的加入无法确定的各种“因子”,只会让本已不确定的事件更加复杂。
我现在能确定的事,只有一件:当前市场情绪不符合“极具价值”这一条件,至于未来涨不涨我不知道。
2020-02-16 13:56 1 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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记录一下,在这个“牛市主升”行情中,主动产品中短期排行榜前列的基金公司为:
万家
国联安
富国
金鹰
东方
上投摩根
海富通
银河
汇丰晋信
农银
长信
广发
融通
中海
宝盈
南方
2020-02-18 08:23 0 条评论
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dirzuolio

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mark
2020-02-18 09:13 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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1、不合理的收益预期造成不合理的资金管理,两者又分别产生贪婪和恐惧。
2、当你发现一个东西可以无脑赚钱时,距离亏损也就不远了。当你发现别人这么想的时候,离场时机也就不远了。
3、永远保持担心,但从无惊慌失措。制定你的计划,执行你的计划,没有完美的计划,只有符合逻辑的计划。
4、牛市不要设置收益目标,尊重事实,而不是盲目幻想。

新增资金开始弄一个小小的定投计划,先记录下,目前没有开始。按历史,一两年内没希望开始,或者过两天就开始都有可能。
2020-02-19 13:30 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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融资余额继续增加,市场越发进入一个资金驱动的阶段。
这个时候,最佳的选择就是安坐不动,不要吃着碗里瞧着锅里的,第一即使是牛市,追高也容易亏钱,第二如果不是牛市你亏更多,所以不如不动。
今天兴全推送的文章写得挺好,就三点:
1.不要预测
2. 资产配置
3. 定投是解药
当前适不适合定投,仁者见仁,前两点说的是很对的。
还有一点就是要放平预期,都说一年五倍易,五年一倍难,许多人也知道后者更能持续。
那么去年赚了5.60%,完成五年翻倍还需要多少呢,5.7-7.5%的年化收益率就可以了,这个思路是不是很清奇?
2020-02-19 23:20 3 条评论
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82334015

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mark
2020-02-20 00:03 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

赞同来自: 独狼啸月

市场继续火热,科技股之类的涨的上天了,证券貌似想起义又被镇压。
大师们都说,市场中短期看的就是情绪和资金,目前似乎比较到位,未来怎么走看不懂猜不到。
各种常看的基金平台下面的评论已经开始有那个熟悉的味道了,今年有好戏看。
目前仓位也不清楚,大概快随着市场涨到80%了,开启牛市逃顶第一步:除了那几个在某平台搞的小定投,不再追加权益仓位。
计划未来的增量收入全额放到稳健的二级债,用作备用金。
涨上去我欢迎,一次性给几年的收益挺好的,跌下来也不错,到差不多的位置和时间,有挺多弹药供我做平衡。
2020-02-21 23:25 2 条评论
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nirvana_jsl2 - 投资新手

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2020-02-21 23:39 0 条评论
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linlu5500049 - 70后

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理性
2020-02-22 09:50 0 条评论
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jjj520wm

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4月1号金融开放日,现在都在鼓励基金经理发基?拉指数的金融不会一下子拉,得慢节奏拖时间,又要想着赶紧把疫情控制下来,又要防外资控制金融,科技这条线必须在自己手里
2020-02-22 10:18 3 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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2.22
没有不可错过的机会
17年的白马牛市,我也是早早就下车了。16年熔断,权益类40%左右仓位度过,在16年1月买到上限90%,除了5月调了一部分港股指数之外,便开始了一路的平衡,直到17年7.8月一波减到只有30%,12月就只剩下20%不到,快两年时间权益部分也就赚了25%不到,而且错过了17年四季度白马的大幅上涨,当时自己也想过,如果不按计划执行,说不定会更好。
到了18年,一直保持着20%左右的仓位随市场波动,除了一点解决手痒的增量定投,没有任何买卖,期间创业板,医药有过轮番的表现,记得当时最火的基金经理是交银杨浩,起死回生的中邮一哥还有几位医药经理,我也是一直眼馋却呆若木鸡。6月,我终于开始加仓,6月到50%,10月到60%,12月底到顶格90%,最终18年收官亏了大概6%。
19年,开年上涨,我在4月17日进行了平衡,一次性权益仓位降到了76%,并把卖出部分放到了趋势仓位中,从那以来,趋势仓位到现在好像一直没怎么涨,所以也就是我用76%的仓位几乎贯穿了消费,医药,科技轮番表演的结构性牛市,年度收益约45-到50%。
回顾下来,错过了那么多次的大机会,16年的能源,17年的白马,18年的医药,19年的消费医药科技,以及目前的疯狂科技,仅仅在熔断后的A股,英国脱欧高潮时的港股,以及18年底的A股重手买入,得到的收益差不多是
16-17年25%
18年-6%
19年45%
20ytd8%
总计约84%,年化不到16%
这么多的流水账,我只是想说明:
没有任何机会是不可错过的,4年来那么多的局部机会,我都错过了,只要抓住伴随着恐慌心理的全局性机会,最终也能跟得上市场。
噢,我只买基金,不买股票,选基金的水平也很烂。一直持有没怎么动的都是兴全趋势,鹏华新兴产业,汇添富价值之类的老梗,东方红、中欧等还是在18年才逐步买到重仓,也错过了最好的时候,现在过的也还不错。
2020-02-22 13:47 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

赞同来自: 为了打新掉坑了

今年,看目前的情况我也觉得在资金和情绪推动下会是一个不错的年份,甚至大牛又来了。
但我大概率会在涨的还不错的时候就减仓了,正如我会在跌的还不错的时候提前买入一般。
“我在股市操作中,一次又一次当股票尚在上升途中便抛出股票——这也是我一直能守住财富的一个原因。太多的时候,倘若继续持有某只股票,我本来可能挣到多得多的钱,不过话又说回来,当某只股票崩盘时,我本来也会恰逢不幸,惨遭巨亏。如果说由于这种习惯做法我错失了一些赚钱机会,我同时也避免了陷入‘破产’的境地,而我看到其他很多人正是因此而不名一文。”——巴鲁克
2020-02-22 13:54 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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回想起来,12到15年的操作似乎和现在差不多:
11年11月就买了一点,12年8月,12月大笔加到60%和90%,然后一路平衡到15年4月10日第一次大额卖出,5月6月连续两次卖出,降低到25%仓位,8月底又开始买,看到这里是不是觉得15年操作还可以,那么我告诉你,11月我还加了一点仓,是不是顿时觉得傻逼吗,11月还加。。。
收益看也是差不多的,13到15年,一哥80.50.106%的涨幅仿佛跟我一点关系都没有,12到13也是只有25%左右,14年银行证券暴涨按惯例我是赚不到的,大约40%左右,15年也没好多少,毕竟四月就减仓了,50%多一点吧,不过话说回来,其实我三月就拿不住了,只不过严守纪律4月才开始卖。纪律让我在15年多赚了点,17年就让我少赚,均值是要回归的。
那一轮,4年收益160%,从12年到今天,8年多了,收益383%,年化20%多一点。
写着写着,我忽然想到,是不是20年对应15年?那感情好,又可以赚钱了。
2020-02-22 14:20 0 条评论
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独狼啸月 - 我的投资目标是年化收益率能达到12%,牛市多挣钱,熊市不赔钱!

赞同来自: hmhou_2002 hgldl xm0409

在集思录上又遇见个做FOF基金的,关注。
你的帖子太少,很难理解整个FOF基金的全貌,只是感觉有思想,有纪律,业绩不错,操作稳健,能否有时间把基金的建立思路,规则纪律,持仓比例整理下。
2020-02-23 12:06 0 条评论
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杨公子capone

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楼主挺理性的
2020-02-23 12:18 0 条评论
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wus2000

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FOF
2020-02-23 12:34 0 条评论
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hmhou_2002

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具体买了哪些基金能透露一下吗?
2020-02-23 12:35 0 条评论
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jsl89c

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mark
2020-02-23 13:42 0 条评论
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且观流水 - 避免失败胜于追求成功

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2.25
今天将部分现金换入某半年封闭二级债,16年第一次买入持有至今收益约30%。
为什么现在不加仓买偏债?
主要是我坚持只在好机会时重手,一般的机会,小小的买入也产生不了太大的影响,不如选择继续等待。
昨晚外围大跌,随之而来的便是各投资论坛上一大堆买入卖出的帖子,“君子不立危墙之下”或者“别人恐慌我贪婪”都有。上午成交9000亿。
我不竟想起岗仁波齐的帖子,“到大站了”。
2020-02-25 12:23 0 条评论

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