如松:“大动脉”为什么也会爆掉?机会也在身边!

2020-01-03 16333人阅读,共97个回复 A股股市大动脉
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今天说点过去的事,再加上对今年股市的看法。

大家知道苏联老大哥后期至俄罗斯时代,很多边远地区的基础设施(包括铁路、车站、公路和桥梁等)被废弃了。人们一般认为是人口萎缩所导致,这肯定不对;也有人认为是人口迁徙所导致,也只有部分的道理,因为迁徙既有主动也有被动。类似的一幕实际上也发生在现在的委内瑞拉,该国燃油已经发生短缺、大城市到边远乡村的基础设施的利用率就会下降,然后就会疏于维护,这些基础设施最后就会逐渐被废弃,由水泥、柏油路变成乡村土路(大家一定还记得中铁建设的委内瑞拉高铁现在已经成为了半拉子工程,就是最最典型的例子)。

无论委内瑞拉的今天还是老大哥废弃基础设施的时代,根本的问题都是财政问题。当本国财政需求超出、甚至远远超出本国经济所能提供的税收之后,它们怎么办哪?

大家都知道这个时候它们可以印钞,印钞就会导致物价上涨,这是毫无争议的;

但还有另外的办法。由于铁路、公路、桥梁基本都是锅有的,就可以通过大幅提高过路费、过桥费等方式实现收入,弥补财政的需求;当然,这些年国家的燃油行业也是锅有控制的,汽车只要想跑就需要燃油(即便电动车也需要煤或油发电才跑的动),就可以通过提升燃油税费(煤炭税费)的方式实现更高的收入,弥补财政需求。但不管招数怎么变,最终都会提升运费,推动物价。

所以,无论怎么做,但万变不离其宗,为了实现更高的财政收入,都会带来物价加速上涨。

在此要强调,既然经济增长已经无法满足财政需求,就业机会和工薪增长也会受限。根源在于,无论财政收入还是工薪,都来自于经济活动这只“母鸡”。在这只母鸡身边,政府是最强势的,当政府税收无法满足财政需求的时候,工薪收入就会受到更严重的挤压,所以,希望工薪增长跑赢物价的想法就是彻头彻尾的幻想。

现在问题来了,工薪增长受到压制,物价被上述各种因素推动而加速上涨,就会出现终端购买力萎缩。这是经济学最基本的原理,需求与价格成反比。

当购买力萎缩之后,需求萎缩,运力就开始供过于求,汽车、火车就跑不动了。然后就会导致基础设施的利用率下降。这种情形长期持续之后,这些基础设施就会疏于维护,就走上了老化、废弃之路。

当基础设施老化废弃之后,那些边缘城镇的生活条件就会不断下降,南方(或北方、东方、西方)生产的水果稀缺了,采暖条件不完备了,甚至因传输信号的设施老化连新闻都看不到了。此时,这些地区的人们会怎么办?年轻人加速进入城市谋生。老年人也会跟随子女到核心城市生活。此时,人口不断流失的地方的终端需求就更差,基础设施的利用率加速下降,最终被废弃。

所以,大家就看到了“繁华”的莫斯科、圣彼得堡等中心城市,与之成背景板的是荒芜的中小城镇以及不断被废弃的基础设施

所以,无论老大哥家还是现在的委内瑞拉,之所以基础设施被废弃、国家的大动脉被爆掉,人口主动迁徙只是次要因素,更不是因为人口自然萎缩的原因,根子都在财政的低效率,外在的表现方式是终端消费价格的高速上涨。

另外提醒,2020年的交易时间又到了,就个人判断,对沪深股市来说,2020年应该是2015年以来最好的一个年份.前三季度应该都是机会。但上述个人判断只供参考,盈亏自负。


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文章作者:如松

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